ราคาน้ำมันดิ่งแตะระดับต่ำสุดรอบ 3 ปี หลัง OPEC+ เพิ่มกำลังการผลิต ขณะที่อุปสงค์ยังซบเซา

สัญญาณเชิงลบเหล่านี้ทำให้นักเก็งกำไรลดสถานะการลงทุนในน้ำมัน โดยข้อมูลจาก US Commodity Futures Trading Commission ระบุว่า กองทุนเฮดจ์ฟันด์ลดสถานะซื้อสุทธิในน้ำมันดิบ WTI ลงเกือบแตะระดับต่ำสุดในรอบกว่า 10 ปี ขณะที่สถานะซื้อใน Brent ถูกปรับลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคมปีที่แล้ว

ท่ามกลางกระแสตลาดที่เป็นขาลง สถาบันการเงินชั้นนำเริ่มปรับคาดการณ์ราคาน้ำมันลง โดย Morgan Stanley ปรับลดประมาณการราคาน้ำมันเบรนท์ปีนี้เหลือเฉลี่ย 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากเดิม 75 ดอลลาร์ ขณะที่ Goldman Sachs เตือนว่าราคาน้ำมันอาจหลุดช่วง 70-85 ดอลลาร์ JPMorgan ถึงขั้นมองว่าราคาน้ำมันอาจลงไปแตะระดับ 50 ดอลลาร์

อีกหนึ่งสัญญาณเชิงลบคือราคาน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางที่เคยแข็งแกร่งในช่วงที่สหรัฐฯ คว่ำบาตรรัสเซียและอิหร่าน กำลังเผชิญภาวะอ่อนตัว พรีเมียมของน้ำมันดิบ Murban ซึ่งเป็นเกรดหลักของเอเชีย ลดลงเมื่อเทียบกับน้ำมันดิบดูไบ ขณะที่จีนซึ่งเป็นผู้นำเข้าน้ำมันอันดับหนึ่งของโลก รายงานว่ายอดนำเข้าน้ำมันในช่วงสองเดือนแรกของปีลดลง 5% จากปีก่อน  

แม้การคว่ำบาตรอิหร่านและรัสเซียเคยส่งผลกระทบต่อปริมาณอุปทาน แต่ปัจจุบันตลาดสามารถปรับตัวได้ผ่านเครือข่ายซัพพลายเงา โดย RBC Capital Markets ระบุว่า ผลกระทบจากมาตรการคว่ำบาตรระลอกใหม่ไม่ได้ทำให้ตลาดตึงตัวอย่างมีนัยสำคัญ  

อย่างไรก็ตาม มีปัจจัยที่อาจช่วยพยุงราคาน้ำมันไม่ให้ร่วงลงลึกเกินไป เช่น รัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงเดินหน้าใช้มาตรการกดดันอิหร่าน โดยตั้งเป้าลดปริมาณการส่งออกน้ำมันของอิหร่านลงมากกว่า 90% รวมทั้งสหรัฐฯ กำลังพิจารณาถอนใบอนุญาตของ Chevron ในเวเนซุเอลา ซึ่งอาจทำให้ตลาดสูญเสียน้ำมันอีก 200,000 บาร์เรลต่อวัน  

ขณะที่สงครามในตะวันออกกลางระหว่างอิสราเอลและฮามาสยังเป็นปัจจัยเสี่ยง และรัฐบาลสหรัฐฯ ขออนุมัติงบ 20,000 ล้านดอลลาร์เพื่อเติมคลังสำรองน้ำมันเชิงยุทธศาสตร์ ซึ่งอาจช่วยดูดซับอุปทานบางส่วนออกจากตลาด  

ตลาดน้ำมันในช่วงถัดไปอาจไม่ได้รับอิทธิพลจากปัจจัยด้านอุปทานเพียงอย่างเดียว แต่ต้องจับตาสถานการณ์เศรษฐกิจสหรัฐฯ และจีน ซึ่งเป็นสองประเทศที่มีการบริโภคน้ำมันมากที่สุดของโลก  

ล่าสุด ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับฐานลงราว 6% จากจุดสูงสุดในรอบไม่กี่สัปดาห์ ขณะที่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ ร่วงลงแรงสุดนับตั้งแต่ปี 2021 ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ร่วงตามไปด้วย  

Aldo Spanjer นักกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์อาวุโสจาก BNP Paribas มองว่า ความกังวลต่อการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และมาตรการกีดกันทางการค้าของทรัมป์ กำลังทำให้บรรดานักลงทุนในตลาดน้ำมันยิ่งมีมุมมองเชิงลบมากขึ้น

แหล่งที่มา : ราคาน้ำมัน ดิ่งแตะระดับต่ำสุดรอบ 3 ปี หลัง OPEC+ เพิ่มกำลังการผลิต ...